Gerd Kommer bringt seinen eigenen Welt-ETF mit Multifactor-Ansatz raus

Mit dem L&G Gerd Kommer Multifactor Equity ETF hat Gerd Kommer nun sein eigenes passives Portfolio im Markt. Hier findest du alle zentralen Fakten.

Darauf hat die riesige Fangemeinde des ETF-Pioniers gewartet: Gerd Kommer bringt seinen eigenen Welt-ETF heraus. Ab dem heutigen Mittwoch können Anlegerinnen und Anleger Gerd Kommers Investment-Philosophie gebündelt im L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF ins Depot holen.

Gemeinsam mit Kooperationspartner Legal & General Investment Management Limited (LGIM) entwickelte das Team sowohl eine thesaurierende  (WKN: WELT0A) als auch eine ausschüttende Variante (WELT0B). Die Gesamtkostenquote (engl. Total Expense Ratio/TER) beläuft sich auf 0,5 Prozent; der Index wird physisch abgebildet. extraETF hat sich das Portfolio einmal genauer angesehen. Zusätzlich folgt am morgigen Donnerstag ein ausführliches Interview mit Gerd Kommer auf dem extraETF-YouTube-Kanal.

Der Strategie folgend bildet der Aktien-ETF den risikobehafteten Teil des zugrundeliegenden Weltportfolio-Konzepts ab. Im Kern verfolgt der Welt-ETF einen Multifactor-Ansatz, der auf die Wirtschaftsnobelpreisträger Eugene Fama und Kenneth French zurückgeht. Das Duo fand heraus, dass mehrere Faktoren – die sogenannten Faktorprämien – Einfluss auf die Rendite einer Anlage nehmen. Faktorprämien sind statistisch identifizierbare Treiber von Rendite und Risiko in einer Anlageklasse wie Aktien, Anleihen oder Immobilien. Sie erklären einen Großteil der Risiko-Rendite-Kombination. Konkret setzt der Gerd-Kommer-ETF auf die Faktorprämien Size, Value, Quality, Investment und Momentum. Somit unterscheidet sich der Index gegenüber anderen marktneutralen Barometern.

Einzigartige Ländergewichtung im Gerd Kommer Welt-ETF

Welt-ETFs gibt es viele, doch der Gerd Kommer Welt-ETF ist buchstäblich einzigartig – zumindest in der DACH-Region. Denn bei der Ländergewichtung setzt das Portfolio auf einen innovativen Ansatz. Anstatt die einzelnen Regionen ausschließlich nach Marktkapitalisierung zu gewichten, spielt die Wirtschaftskraft der einzelnen Länder ebenfalls eine Rolle. Deshalb wird die Gewichtung eines jeden Landes im Gerd-Kommer-Index zur Hälfte von der Marktkapitalisierung bestimmt und zur anderen Hälfte von seiner Wirtschaftsleistung gemessen am Bruttoinlandsprodukt (BIP). Auf diese Weise unterscheidet der Gerd Kommer ETF auch innerhalb der großen Weltregionen und den globalen Schwellenländern. Das reduziert das Klumpenrisiko im ersten Schritt.

Im zweiten Schritt geht es mit der Diversifikation auf Einzeltitel-Ebene weiter. So sind kleine (Small Caps), mittlere und große Unternehmen (Mid- und Large Caps) vertreten. Auch in diesem Punkt unterscheidet sich der Gerd Kommer Welt-ETF von gängigen Indizes wie dem MSCI World, MSCI ACWI und dem FTSE All-Word. Bei letztgenannten spielen kleine Unternehmen keine Rolle. Somit ist Gerd Kommers Welt-ETF nicht nur ein All-Market Portfolio, das auch Schwellenländer berücksichtigt, sondern auch ein All-Cap-ETF. Unternehmen jeder Größe – mit Ausnahme von illiquiden Micro-Caps – sind vertreten. Der zugrunde liegende Solactive Gerd Kommer Multifactor Equity Index enthält etwa 5.000 Einzelwerte. Die Einzelpositionen dürfen am Anpassungstag nicht mehr als ein Prozent am Fondsvermögen ausmachen. Durch optimiertes Sampling reduziert sich die Anzahl der Aktien von 5.000 auf 2.000. In diese investiert der Gerd Kommer Welt ETF schlussendlich.

Nachhaltig trotz fehlendem ESG im Namen

Beim Gerd Kommer Welt-ETF handelt es sich um einen ESG-ETF, auch wenn die Bezeichnung im Fondsnamen fehlt. Das Portfolio erfüllt alle Kriterien nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung. Ein ökologischer Filter im zugrundeliegenden Index stellt sicher, dass Unternehmen enthalten sind, die sich der Verringerung von CO2-Emissionen verschrieben haben. Dazu werden die Top-3-Prozent der Unternehmen in elf „Superbranchen“ mit den höchsten CO2 Emissionen ausgeschlossen. Zusätzlich fallen Unternehmen raus, die gegen das Regelwerk der Vereinten Nationen verstoßen. Kohleproduzenten und Waffenproduzenten kommen also ebenfalls nicht rein.

Der Gerd Kommer Welt-ETF ist übrigens sparplanfähig. Anlegerinnen und Anleger, die sich für den ETF interessieren, allerdings nicht so offensiv in den Markt gehen möchten, können beispielsweise einen Anleihen-ETF beimischen.