Scalable Capital führt vier neue Faktor-ETFs ein

Scalable Capital (► Zum Testbericht) erweitert das Anlageuniversum um je zwei Faktor-ETFs auf europäische und US-Aktien. Die neuen ETFs setzten auf die Faktoren „Value“ und „Momentum“.

Mit Faktor-Investing lässt sich das langfristige Risiko-Rendite-Profil einer Geldanlage verbessern. Die übergeordnete Investmentstrategie von Scalable Capital bleibt von der Neuaufnahme der Faktor-ETFs aber unberührt.

„Wir nehmen die ETFs in unser Anlageuniversum auf, weil Faktor-Indizes langfristig ein besseres Risiko-Rendite-Verhältnis aufweisen als klassische Indizes, die nach Marktkapitalisierung gewichtet sind. Gerade die Faktoren Value und Momentum schneiden in vielen Studien besser ab als der breite Markt. Mit der Einführung der Faktor-ETFs wollen wir diese Erkenntnis für unsere Kundenportfolios nutzen“, sagt Erik Podzuweit, Geschäftsführer und Mitgründer von Scalable Capital.

„Ausschlaggebend für unsere Portfolio-Steuerung ist und bleibt das Risikomanagement“, sagt Professor Stefan Mittnik, Mitgründer und Wissenschaftlicher Beirat von Scalable Capital. „Die neuen Papiere sind genauso in unser dynamisches Risikomanagement eingebunden wie alle anderen ETFs aus unserem Anlageuniversum. Das bedeutet, dass ihre Gewichte angepasst werden, wenn das Verlustrisiko des Portfolios von der Vorgabe des Kunden abzuweichen droht.“

Studien zeigen Outperformance der Faktor-ETFs

Faktor-ETFs richten sich nicht nach der „klassischen“ Streubesitz-Marktkapitalisierung (Free Float). Vielmehr bilden sie Indizes ab, die sich an quantitativen Kennzahlen orientieren und den jeweiligen Faktor abbilden. So entscheiden beim Value-Faktor Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Buchwert- und das Kurs-Gewinn-Verhältnis – also die Werthaltigkeit einer Aktie – über die Indexzusammenstellung. Beim Momentum-Faktor ist die Kursentwicklung der Aktien der vergangenen Monate ausschlaggebend.

In den vergangenen 20 Jahren haben sich Faktor-Indizes besser entwickelt als vergleichbare, nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes. So hat etwa der europäische MSCI-Value-Index den breiten STOXX Europe 600 in der Wertentwicklung um durchschnittlich 2,2 Prozentpunkte pro Jahr übertroffen. Beim europäischen Momentum-Index belief sich die jährliche Outperformance im Schnitt auf 3,1 Prozentpunkte pro Jahr. Gleichzeitig zeigt ein Vergleich der maximalen Verlustraten der Faktor-Indizes, dass diese nur geringfügig höher waren als im breiten Aktienmarkt. Die Faktoren versprechen risikoadjustiert also einen klaren Mehrwert für Investoren.

Details zu den ETFs:

Aktien Europa

  • Name: iShares Edge MSCI Europe Value
  • ISIN/WKN: IE00BQN1K901/A12DPP
  • Kosten: 0,25 Prozent

Aktien USA:

  • Name: iShares Edge MSCI USA Value Factor
  • ISIN/WKN: IE00BD1F4M44/A2AP35
  • Kosten: 0,20 Prozent
Scalable Capital
Angebot
Kosten
Gesamtnote

4.5

Scalable Capital ist in fast allen Kategorien hervorragend und damit zurecht Marktführer in Deutschland. Das Angebot ist mit 23 VaR-Anlagestrategien und den neuen ESG-Portfolios extrem umfangreich. Zusätzlich werden Sparpläne angeboten und es findet ein regelmäßiges Rebalancing statt. Die zahlreichen Kontaktkanäle und das Angebot von kostenlosen Apps zeichnen den Bereich Service aus. Als Finanzportfolioverwalter bietet Scalable Capital eine hohe Sicherheit. Die Kosten könnten jedoch etwas geringer ausfallen.

Gesamtnote

4.5