Investieren in Brasilien: Chance oder Risiko?

Brasilien steht sicherlich aktuell nicht ganz oben auf der Prioritätenliste der Investoren. Chancenorientierte Anleger sollten Brasilien trotz aller Probleme dennoch genauer unter die Lupe nehmen.

Das Jahr 2013 war sowohl für den brasilianischen Aktienmarkt als auch für die Landeswährung sehr ernüchternd. Der Leitindex Bovespa gab um 15 Prozent nach. Die Landeswährung Real büßte im Vergleich zum US-Dollar 14 Prozent ein. Gegenüber dem Euro verlor der Real sogar 20 Prozent an Wert. Dies passte so gar nicht in den Plan der brasilianischen Regierung, da diese sich in diesem Jahr zur Fußballweltmeisterschaft insbesondere wirtschaftlich von ihrer besten Seite zeigen will.

Zahlreiche Investoren zogen 2013 ihr Geld aus dem Land ab. Aus den kürzlich veröffentlichten Daten der nationalen Notenbank geht hervor, dass mehr als zwölf Milliarden US-Dollar das Land verließen. Dies ist vor allem auf die Straffung der US- Geldpolitik zurückzuführen. Seitdem die Zinsen für US-Anleihen wieder ansteigen, wenden die Anleger Brasilien den Rücken zu. Ein weiteres Problem der brasilianischen Wirtschaft ist die hohe Inflation, wodurch der Konsum gebremst wird. Aus diesem Grund hat die Notenbank den Leitzins Ende 2013 auf zehn Prozent erhöht. Diese Zinserhöhung könnte aber die Investitionen abwürgen, da Unternehmen für Fremdkapital höhere Zinszahlungen leisten müssen, welche wiederum den Gewinn schmälern.

Der bevölkerungsreichste Staat Südamerikas bietet Anlegern aber auch nachhaltige Argumente, die für eine Investition am Zuckerhut sprechen. Das Wirtschaftswachstum liegt mit 2,2 Prozent selbst nach dem Rückgang noch deutlich über den Expansionsraten des Bruttoinlandsprodukts der europäischen Staaten. Die Mittelschicht ist stark gewachsen und umfasst mit 50 Prozent der Bevölkerung fast 95 Millionen Konsumenten. Dies dürfte den Binnenkonsum nachhaltig ankurbeln. Diesen aufstrebenden Markt möchten vor allem internationale Unternehmen für sich nutzen. Die deutschen Autobauer investierten in den letzten Monaten beispielsweise stark in ihre brasilianische Standorte, um so die hohen Zollabgaben zu umgehen.

Darüber hinaus verfügt Brasilien über große Rohstoffvorkommen, welche eine langfristige Energieversorgung gewährleisten. Die diesjährige Fußballweltmeisterschaft und die 2016 stattfindenden Olympischen Spiele dürften das Wirtschaftswachstum wieder beschleunigen.

Welches Fazit lässt sich für Investoren ziehen? Für chancenorientierte, opportunistisch agierende Investoren bietet Brasilien nach den Kurseinbrüchen sicherlich gute Anlagechancen. Natürlich ist dies mit gewissen Risiken verbunden. Interessant sind brasilianische, auf Real dotierte Staatsanleihen, welchen neben den hohen Zinscoupons zusätzliche Währungsgewinne ermöglichen können.

Manuel Pfeiffer

Interessieren könnte Sie auch unser Artikel Mit Brasilien-ETFs das Investment-Comeback feiern und in der ETF-Suche finden Sie darüber hinaus auch eine Liste mit Brasilien-ETFs und eine Liste mit Emerging Market-ETFs.

Bitte melden Sie sich für unseren kostenfreien ETF-Newsletter an.