BlackRock ETP Landscape Report

Der BlackRock ETP Landscape Report ist eine monatliche Auswertung über weltweite Trends in der ETP-Branche. Das Extra-Magazin kommentiert diese Entwicklungen.

ETP Landscape Report: Dezember 2021

Das weltweite Nettoneugeschäft mit ETPs erreichte dem Vermögensverwalter BlackRock zufolge im Jahr 2021 mit 1,3 Billionen Dollar einen neuen Rekord. Das Absatzvolumen übersteigt damit die Zuflüsse aus dem Rekordjahr 2020 (768,1 Milliarden Dollar) um das 1,7-fache. Rekordzuflüsse bei Aktienanlagen in Höhe von 982,7 Milliarden Dollar trugen wesentlich zu dem Ergebnis bei. Im Vergleich zu 2020 (423,6 Milliarden Dollar) haben sie sich mehr als verdoppelt. Die Nettozuflüsse in Anleihen-ETPs stiegen 2021 leicht auf 273,4 Milliarden Dollar und erreichten damit im dritten Jahr in Folge ein Rekordhoch. Rohstoff-ETPs hingegen verbuchten erstmals seit 2018 Nettomittelabflüsse von Höhe von minus 2,8 Milliarden Dollar. Dabei verzeichneten Gold-ETPs mit minus 9,9 Milliarden US-Dollar die höchsten Abflüsse seit 2013.

US-Titel waren begehrt

Der Absatzrekord von 982,7 Milliarden Dollar bei Aktien-ETPs verteilte sich nicht gleichmäßig über die Monate. Zwar verzeichnete 2021 vier der fünf absatzstärksten Monate seit Beginn der Statistik, aber Monate mit sehr hohen Zuflüssen wechselten sich mit Monaten mit deutlich geringeren Absatzzahlen ab. Aktien-ETPs mit Listing an US-Börsen waren mit 724,4 Milliarden für das Gros der Zuflüsse verantwortlich. Aber auch in Europa, Mittleren Osten und Afrika (EMEA) domizilierte Aktien-ETPs verzeichneten 2021 im zweiten Jahr in Folge mit Zuflüssen von 137,3 Milliarden Dollar einen Absatzrekord. Dabei glichen die Anlagetrends in EMEA den globalen. So standen in EMEA US-Aktien mit Zuflüssen von 47,8 Milliarden Dollar besonders hoch im Kurs, und Mittelbewegungen in Aktien-ETPs mit Anlageschwerpunkt Europa stiegen leicht. Die Nachfrage nach europäischen Aktien lag 2021 bei US-notierten ETPs mit 16,2 Milliarden Dollar sogar höher als bei ETPs aus EMEA (10,3 Milliarden US-Dollar).

Verhaltene Anleihen

Im Gegensatz zu dem Absatzsprung bei Aktien fiel das Absatzplus bei Anleiheprodukten mit 273,4 Milliarden Dollar (im Vergleich zu 267,5 Milliarden Dollar 2020) geringer aus, markierte aber ein neues Hoch. Im Vergleich zum Vorjahr wechselten die favorisierten Segmente: Staatsanleihen bzw. inflationsindexierte Anleihen-ETPs lagen mit 56,0 (nach 31,3 Milliarden Dollar 2020) bzw. einem Rekordwert von 47,2 Milliarden Dollar in der Anlegergunst vorn. Demgegenüber ging die Nachfrage nach Unternehmensanleihen mit guter Bonität von 64,4 auf 25,2 Milliarden Dollar zurück. Der Absatz von ETPs auf Hochzinsanleihen fiel von 24,2 im Vorjahr auf 6,1 Milliarden Dollar. Der Absatz von Schwellenländeranleihen-ETPs hingegen wuchs 2021 leicht auf 16,5 Milliarden Dollar, nach 15,1 Milliarden Dollar im Vorjahr. Der Rekordabsatz von Inflationsindexierten Anleihe-ETPs im Jahr 2021 entsprach mit 47,2 Milliarden Dollar der Summe der Jahre von 2015 bis 2020. Innerhalb des Segments steckten Anleger 43,2 Milliarden Dollar in US-Strategien.