Investieren in China

Fast 1,4 Milliarden Menschen leben im bevölkerungsreichsten Land der Welt. In Chinas Metropolen lebten 2011 erstmals mehr Menschen als auf dem Land – Urbanisierung. Wird China an der absoluten Wirtschaftsleistung gemessen, so ist sie die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt. Sie ist die größte Exportnation und zweitgrößte Importnation. Zu den wichtigsten Handelspartnern Chinas gehören die USA, Japan, Südkorea und Taiwan sowohl im Export als auch im Import.

Überblick über das Investieren in China.

Wirtschaftliche Entwicklung China

Die Wirtschaft Chinas ist seit 2010 nach den USA die zweitgrößte. Gemessen an der Kaufkraftparität ist die Volksrepublik seit 2016 sogar die größte Volkswirtschaft der Welt. Die Wirtschaft zeigt sich dynamisch. Dies ist auf die im Jahr 1978 in Gang gesetzte Öffnungspolitik zurückzuführen. Das Reich der Mitte besitzt zahlreiche Bodenschätze, dazu zählen Kohle, Erdöl, Erdgas sowie metallische Erze. Das Wirtschaftssystem von China ist längst nach marktwirtschaftlichen Kriterien organisiert. Diese nach kapitalistischen Leitlinien gelenkte Wirtschaft wird von der Staatsführung selbst als „Sozialismus chinesischer Prägung“ bezeichnet. Allerdings ist das Ausmaß staatlicher Eingriffe seit Ende der 1990er Jahre stark rückläufig.

Gut zu wissen: Börsensegmente in China

Onshore: A- und B-Shares

Bei den sogenannten A-Shares handelt es sich um Unternehmen, die an der Börse Shanghai oder Shenzhen gelistet sind und auf Renminbi (RMB) lauten. Nur chinesische Anleger und wenige ausgewählte ausländische institutionelle Anleger (so genannte Qualified Foreign Institutional Investors, QFII) dürfen in A-Aktien investieren.

Bei B-Shares sind im Unterschied zu A-Shares die Unternehmen in Fremdwährungen gelistet. In Shanghai lauten die Kurse meist auf US-Dollar, in Shenzhen auf Hongkong-Dollar.

Offshore: H-Aktien, Red Chips und P-Chips

Aktiensegmente, die ausländischen Anlegern uneingeschränkt zugänglich sind, sind H-Shares, Red Chips und P-Chips.

H-Shares umfassen chinesische Unternehmen, die an der Börse Hongkong gelistet sind und auf Hongkong-Dollar lauten. Dieser Unternehmen sind oft auch im A-Shares-Segment notiert, meist aber zu einem anderen Kurs (Aufschlag).

Red Chips werden in Hongkong gehandelt. Sie sind Unternehmen, die unter Kontrolle von Organisationen oder Firmen stehen, die dem chinesischen Staat, den Provinzen oder den Regionen der Chinesischen Volksrepublik gehören.

P-Chips sind Firmen, deren Sitz außerhalb Chinas befindet, diese aber einige Kriterien wie Umsatz in China, Eigentümerstruktur oder regionale Konzentration ihres Firmenbesitzes erfüllen.

Fakten über China

Einwohner:1,386 Mrd.
Flache km²:9.597.000 km²
Regionen:6
Bruttoinlandsprodukt (BIP 2017):12.240 Mrd. US$
Quelle: Bundeszentrale für politische Bildung

Wichtige Aktienindizes zum Investieren in China

In Aktienindizes werden Aktien verschiedener Unternehmen nach bestimmten Kriterien gebündelt. Somit können aufgrund des Indexstandes die Trends am Gesamtmarkt einfacher betrachtet werden. Daher werden Aktienindizes auch oft als Barometer für die Marktstimmung angesehen. Der chinesische Markt verfügt über diverse solcher Aktienindizes. Zu den beliebtesten Aktienindizes zum investieren in China zählt an den chinesischen Börsen vor allem der Hang Seng China Enterprise Index, Hang Seng Index und CSI300 Index.

IndexRegionLandAnzahl TitelKBVKGVDivRendite
CSI 300 NR CNYAsienChina2931,8215,202,25
FTSE China 50 NR USDAsienChina500,979,963,69
Hang Seng HSI NR HKDAsienChina10,716,835,52
S&P China 500 Index NR USDAsienChina5391,6715,422,14

ETFs zum Investieren in China

Das Reich der Mitte bietet dem Anleger auch im Bereich der ETFs eine Unmenge an Investitionsmöglichkeiten. Neben dem Marktbreiten HSCEI bieten sich auch spezielle Segmente an.

ETF-NameTER in %AusschüttungReplikationsartVolumen in Mio. €
Amundi MSCI China UCITS ETF0,55NeinSynthetisch53
HSBC MSCI China UCITS ETF0,60JaPhysisch503
Xtrackers MSCI China UCITS ETF0,65NeinPhysisch1.305
HSBC MSCI China A Inclusion UCITS ETF0,30JaPhysisch21
iShares MSCI China A UCITS ETF0,40NeinPhysisch1.166
Xtrackers CSI300 Swap UCITS ETF0,50NeinSynthetisch637
iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE)0,61JaPhysisch69
Xtrackers FTSE China 50 UCITS ETF0,60NeinPhysisch96
iShares China Large Cap UCITS ETF0,74JaPhysisch441
ComStage FTSE China A50 UCITS ETF0,40JaSynthetisch18
ComStage HSCEI UCITS ETF0,55JaSynthetisch9
ComStage HSI UCITS ETF0,55JaSynthetisch10

Wertentwicklung wichtiger China-ETFs (nach Perioden)

Aus der Tabelle können sie die Wertentwicklung wichtiger Anlagezeiträume entnehmen.

ETF-Name1 Monat3 Monate6 Monate1 Jahr3 Jahre
Amundi MSCI China UCITS ETF-5,05-4,72-3,76-14,25-11,15
HSBC MSCI China UCITS ETF-0,36+7,20+24,05+19,44+22,63
Xtrackers MSCI China UCITS ETF-0,32+7,26+24,14+19,52+22,63
HSBC MSCI China A Inclusion UCITS ETF+0,32+14,02+25,02+22,09
iShares MSCI China A UCITS ETF+0,30+14,06+24,79+21,85+30,64
Xtrackers CSI300 Swap UCITS ETF+1,05+16,10+25,51+22,25+42,30
iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE)-1,68+3,97+21,63+17,41+18,96
Xtrackers FTSE China 50 UCITS ETF-3,55+0,56+9,30+0,22+5,18
iShares China Large Cap UCITS ETF-3,55+0,46+9,12-0,02+4,75
ComStage FTSE China A50 UCITS ETF+2,40+11,82+19,75+11,04+29,78
ComStage HSCEI UCITS ETF-5,36-5,53-1,42-10,16-4,13
ComStage HSI UCITS ETF-4,58-6,02-3,33-12,86-5,95

Wertentwicklung wichtiger China-ETFs (nach Jahren)

Aus der Tabelle können sie die Wertentwicklung der vergangenen Jahre entnehmen.

ETF-Name202020192018201720162015
Amundi MSCI China UCITS ETF-17,75+13,30-9,02
HSBC MSCI China UCITS ETF+9,94+9,74
Xtrackers MSCI China UCITS ETF+10,63+26,73-20,43
HSBC MSCI China A Inclusion UCITS ETF+19,06+38,29-12,12
iShares MSCI China A UCITS ETF+18,93+37,90-22,33+12,28-15,43-24,80
Xtrackers CSI300 Swap UCITS ETF+17,67+44,51-20,46+15,45-15,20+11,94
iShares Dow Jones China Offshore 50 UCITS ETF (DE)+9,57+24,32-14,22+28,07+6,66+2,53
Xtrackers FTSE China 50 UCITS ETF-2,66+17,65-9,13+18,12+4,97-1,84
iShares China Large Cap UCITS ETF-2,85+15,84-8,03+18,16+4,84-2,14
ComStage FTSE China A50 UCITS ETF+6,14+39,68-21,78+23,50-11,07+1,51
ComStage HSCEI UCITS ETF-14,07+18,02-8,00+10,48+2,43-6,83
ComStage HSI UCITS ETF-14,69+16,65-8,42+20,76+6,19+6,67

Wichtige Links zu China-ETFs

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